理财事务遭遇瓶颈:中小银行怎么推进净值化转型

  在资管新规推进 的银行理财净值化转型布景 下,中小银行遭遇事务 开展 瓶颈,其理财存续规模从2018年一季度开始显着 下滑。

  相关于 投研能力较强的大银行而言,怎么 推进净值化转型,关于 中小银行来说是现在 面对 的一大应战 。一位城商行人士坦言,净值化转型的应战 主要来历 于两方面:一方面是投研能力的应战 ;另外一 方面是出售 体系和客户结构的构建。

  业内专家表明 ,从银行理财久远 开展 趋势来看,净值型理产业 品会成为干流 ,中小银行仍需完善投研体系,不断提高 主动与委外投资管理能力。

  净值产品投资管理难度大

  跟着 2018年资管新规、理财新规的相继出台,打破刚性兑付、产品净值化现已 成为未来银行理产业 品的开展 趋势,许多银行在2018年现已 开始尝试理产业 品的净值化管理。

  以净值日期为规范 ,2018年1月至12月期间公布两次以上净值的净值型产品存续量与增速显著高于2017年。2017年净值型理产业 品存续量峰值为766款,而2018年峰值为2995款,存续量挨近 2017年的4倍,其开展 速度与市场趋势吻合。

  依据 普益规范 数据监测显示,2018年1月至12月,各商业银行共发行4481款净值型理产业 品,相比2017年全年发行的1183款,同比增加 率高达278.78%。

  然而从不同类型的银行来看,在事务 转型期,中小银行事务 调整节奏显着 滞后,截至2018年12月,中小银行净值型产品存续数量占比仍不超过2%,远低于大型银行7%的均匀 水平。

  在走向净值化的过程中,银行主要面对 坚持 负债相对安稳 、非标期限匹配两大难题。一方面,要坚持 负债相对安稳 ,就要求持有资产收益安稳 、流动性较强即期限较短;另外一 方面,要坚持 非标期限匹配,就要求持有能与非标对接的长时间 资金。

  分析人士认为,换而言之,银行面对 两难选择。综合考虑,在净值化转型过程中,一方面,银行将以摊余本钱 法计价的现金管理产品为重要投资方向,坚持 负债端安稳 ;另外一 方面,银行将以封闭理产业 品、守时 开放理产业 品对接非标,以满足非标期限匹配要求。

  中小银行遍及 面对 两大痛点

  “推进 净值化转型,收益动摇 了,还要把客户留住。”一位中小银行人士坦言,净值化转型的应战 主要来历 于两方面:一方面是投研能力的应战 ;另外一 方面是出售 体系和客户结构的构建。该行此前并没有净值化的理产业 品,这方面无疑需要补十分 多的功课。

  从投研能力看,资管新规强调投资规范 化,对银行资管机构的规范 化资产投研能力提出了更高的要求。

  而在出售 体系上,资管新规将客户划分为不特定社会大众 和合格投资者,明确要加强投资者适当性管理、信息披露以及代销机构资质管理。这意味着,与打破刚兑环境相习气 的出售 体系和客户结构亟待重塑。

  据业管家 士介绍,现在 中小银行岗位配置与人才储藏 力度均不能撑持净值化转型带来的压力和应战 。

  《金融时报》记者从一家农商行了解到,该行理财团队只有十人左右,且岗位设置多掩盖 于风控、合规等落地与运作层面,而在资产配置、投研、体系 等方面力气 极其单薄 。

  “净值化转型的本质是对传统资管事务 逻辑的重构,涵盖前台、中台和后台等多个领域,而现有人才储藏 显然难以支撑转型带来的压力和应战 。”普益规范 研讨 员余新月认为。

  此外,关于 中小银行来说,产品运营逻辑转变,理财体系 建设也遭遇掣肘。“净值化转型颠覆银行理财传统盈利模式,运营难度与工作量级将不同于以往,这要求银行在出售 、估值核算、风险阻隔 、投资管理等方面进行体系 布局或晋级 ,而前期体系 建设的沉没本钱 将在千万级别以上,大都 中小银行难以承压。”余新月表明 。

  如安在 窘境 中突围

  虽然面对 不小应战 ,但《金融时报》记者在采访中发现,部分中小银行现已 开始结合本身 工作实践 ,发力净值化产品转型。

  以江苏银行为例,虽然 在转型中面对 人才储藏 不足与体系 亟须更新换代的困局,但资管新规下发并未遏制其理财事务 增加 的底子 趋势。2018年四季度,江苏银行理财事务 存续总规模与净值型产品存续规模分别同比增加 7.49%与389.70%。

  据介绍,江苏银行从客户需求和合规两个维度出发,逐步丰厚 净值型产品体系。在产品体系建设上,该行先后推出封闭式、半开放式与全开放式产品,并从客户风险偏好、流动性需求等方面逐步作出产品细分,构成 相对完善的产品体系。比如,设计现金管理类产品代替 普通客群预期收益型产品;针对高净值客户提供长周期私募封闭型产品等。