银行系中银基金规模增速放缓 投研人才管理能力“大跌眼镜”

银行系中银基金规模增速放缓 投研人才管理能力“大跌眼镜”

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《金证研》沪深金融组 时风\/文 洪力\/编审

在公募基金部队 里,说起银行系基金公司,那只能让同行敬慕 ,不只 是因为员工压力小很多,并且 在基金出售 渠道上,有银行大股东的撑持,规模也天然 不用发愁,但身为中国银行旗下的中银基金的规模开展 却落后显着 。

依据 《金证研》沪深金融组了解,中银基金于2004年建立 ,现在 的资产规模仅有3,888.86亿元,除了建立 于2008年,农业银行旗下的农银汇理基金资产规模小于中银基金之外,其余的建设银行旗下的建信基金和工商银行旗下的工银瑞信基金资产规模都在5,600亿元以上,并且 这两家公司的建立 也比中银基金晚,是2005年建立 。

而早年 上任仅一年的副总主管 火速离任和新董事长上任后,公司权益产品仍无法改变 颓势的现象也似乎都在向外界走漏 ,中银基金的开展 遇到了不小的阻力。除此之外,优秀投研人才的缺失也是一个绕不开的话题。

银行“嫡派 ”开展 缓慢 权益资产规模不如9年前

公募基金行业作为完善我国资本市场建设和安稳 资本市场投资者部队 的重要力气 ,在曾经 的20年里,呈现出巨大的开展 增速。如今的公募基金管理规模现已 打破 14万亿元,而作为其间 的领头羊,银行系公募基金公司一直是行业的俊彦 。

银行机构因为 网点众多,有着天然的优势,这关于 基金公司发行产品是适当 有利的,另外,在机构客户越来越遭到 基金公司注重 的布景 下,有银行作为大股东,天然 合作起来更有底气。然而《金证研》沪深金融组却发现,在以国有大行为主的公募基金公司中,中银基金的开展 却落后显着 。

首要 来看,在工农中建四大行中,建立 时间最早的就是中国银行旗下的中银基金公司,但从2004年开展 至今,其资产管理规模也仅有3888.86亿元,相比之下,只有建立 时间较晚的农行旗下的农银汇理基金公司规模不及中银基金,只有2257.87亿元。

剩下的两家,工商银行和建设银行旗下的工银瑞信与建信基金都建立 于2005年,虽然时间上也晚于中银基金,但在资产规模上却都早已超过了5600亿元,与中银基金的差距不是一星半点。

而细看中银基金旗下公募产品的开展 状况 ,则更让人大跌眼镜。就以2010年至本年 一季度的数据比照 来看,在股票型、混合型、QDII三大权益产品,截止本年 一季度的算计 资产管理规模为236.02亿元,而在2010年时,在没有QDII产品的状况 下,其股票与混合型基金的算计 资产规模也有269.89亿元,9年时间,资产规模不涨反跌的状况 着实让人吃惊。

假如 说资产规模里包括 了基金净值价格因素的话,那份额数据则更能说明其开展 中的问题。在2010年时,股票型、混合型、QDII的三类产品份额算计 为267.89亿份,到本年 一季度,为274.17亿份,9年时间份额仅添加 了2.3%。

而在债券和钱银 基金这类固收产品上,状况 却截然不同。从资产规模看,这两类产品在2010年算计 为121.41亿元,本年 一季度为3652.83亿元;2010年的份额算计 为119.77亿份,本年 一季度为3581.62亿份,9年时间增速都在30倍左右。

虽然说大大都 基金公司的固收产品规模都大于权益产品,但能构成 如此差距的公司恐怕其实不 多。从现在 数据看,中银基金旗下的固收产品占总规模比例达到了94%,2018年的年报显示,中银基金公司的股票市值仅有93.88亿元,占公司资产总值比例只有2.12%,而债券资产市值高达3367.95亿元,占公司资产总值比例的76.17%。

虽然其2018年的净利润为9.73亿元,但大部分都是由固收产品贡献。而中银基金旗下的债券基金每一年 管理费在0.3%-0.7%之间,远远不及权益产品的每一年 1.5%,钱银 基金更是大多都在0.3%左右。这也就难怪,其资产规模排名内行 业位居第12位,而净利润排名却仅为第20名。

中银基金最早是由中国银行和贝莱德投资管理有限公司联合组建的中外合资基金管理公司,总部位于上海。之后在2007年12月,经中国证监会同意 ,中国银行控股了中银基金,使其又变成了纯内资公司。这期间,中外股东究竟 阅历 了什么,外界并欠好 评论,但从尔后 的开展 来看,也并不是 一帆风顺。

中银基金开展 落入窘境 权益投资总主管 业绩落后

2017 年 9 月 30日,中银基金发布布告 称,副总主管 杨军因工作改动 于2017 年 9 月28日离任,但在转任本公司其他工作岗位的说明一栏却是“无”,而这离杨军上任才一年时间。